¿Qué son los futuros Micro E-mini?
CME Group lanzó los futuros Micro E-mini sobre índices de acciones en 2019 para ofrecer estos contratos en tamaños menores. Siguen los mismos índices que los E-mini, cotizan en la misma plataforma CME Globex y se liquidan en efectivo igual. Además de MES y MNQ, hay micros sobre el Dow (MYM) y el Russell 2000 (M2K).
El dibujo del inicio de la página resume la idea: diez contratos MES se mueven exactamente como un ES, y diez MNQ como un NQ. Un micro no es otro mercado, solo una porción más pequeña del mismo.
- MES (Micro E-mini S&P 500)
- Un contrato de futuros que vale $5 por el índice S&P 500, una décima parte de ES. Un tick de 0.25 puntos vale $1.25.
- MNQ (Micro E-mini Nasdaq-100)
- Un contrato de futuros que vale $2 por el índice Nasdaq-100, una décima parte de NQ. Un tick de 0.25 puntos vale $0.50.
Especificaciones de MES y MNQ: multiplicador, tick y valor del tick
El cálculo es el mismo que en los E-mini, con multiplicadores más pequeños: ganancia o pérdida = puntos recorridos × multiplicador × contratos. Hipotético: compras 2 MES y el S&P 500 sube 12 puntos, así que 12 × $5 × 2 = $120. Si hubiera bajado 12 puntos, la pérdida sería también de $120.
- MES: $5 × S&P 500; tick 0.25 = $1.25; 1 punto = $5
- MNQ: $2 × Nasdaq-100; tick 0.25 = $0.50; 1 punto = $2
- Valor hipotético del contrato: S&P 500 en 6,000 → un MES ≈ $30,000; Nasdaq-100 en 20,000 → un MNQ ≈ $40,000
Por qué los principiantes usan micros: el tamaño en pasos pequeños
La gran ventaja de los micros es un control más fino, no un riesgo menor por punto. El tamaño de la posición debe salir del stop y del riesgo por operación, y con los E-mini el paso mínimo suele ser demasiado grande.
Hipotético: una cuenta de $10,000 que arriesga el 1% por operación acepta perder $100. Con un stop a 10 puntos del S&P 500, un ES arriesga 10 × $50 = $500, cinco veces el presupuesto, y no existen fracciones de contrato. Un MES arriesga $50: dos MES encajan justo en los $100 y un tercero llevaría el riesgo a $150. La calculadora de tamaño de posición hace esta cuenta por ti.
Los micros también permiten escalar: cerrar un contrato en el primer objetivo y mantener el resto, o añadir poco a poco cuando la operación funciona. Ambos hábitos forman parte de una buena gestión del riesgo.
¿Los micros tienen el mismo horario y vencimiento que los E-mini?
Sí. MES y MNQ cotizan en CME Globex del domingo a las 6:00 p. m. al viernes a las 5:00 p. m. ET, con la misma pausa diaria de 5:00 a 6:00 p. m. ET. Siguen el mismo ciclo trimestral, marzo, junio, septiembre y diciembre, y la negociación del contrato que vence termina a las 9:30 a. m. ET del tercer viernes del mes del contrato, cuando se liquida en efectivo.
Así que se aplica la misma rutina: antes del vencimiento, cierras el contrato que vence y abres el siguiente, como explica el roll de futuros.
¿Cuánto cuesta operar micro futuros?
Pagas una comisión por contrato en cada lado, compra y venta, más tasas de bolsa y regulatorias. El total varía mucho según el bróker, pero no se divide entre diez con el contrato: las comisiones de un micro son menores que las de un E-mini, aunque suelen ser bastante más que una décima parte.
Hipotético: $2.50 por lado en ES y $0.75 por lado en MES. Una ida y vuelta cuesta $5.00 en ES, 0.4 de un tick de $12.50, pero $1.50 en MES, 1.2 ticks de $1.25, como se dibuja abajo. Buscar uno o dos ticks es mucho más difícil en micros una vez contados los costos. A eso se suman el spread entre compra y venta, a menudo de un tick en horas líquidas, y el deslizamiento cuando los stops se ejecutan en un mercado rápido.
El margen de bolsa de un micro es menor en proporción a su tamaño, pero el apalancamiento es el mismo que en el E-mini: un movimiento del 1% en el índice sigue moviendo un MES el 1% de su valor completo.
Micro futuros, E-mini o ETF: ¿cuál usar?
Usa micros cuando tu stop y tu presupuesto de riesgo pidan menos de un E-mini, o cuando quieras entrar y salir por partes. Diez micros cuestan más en comisiones que un E-mini, así que quienes operan diez contratos o más con regularidad suelen pasar al formato mayor. Si no quieres apalancamiento ni vencimiento, un ETF cumple una función parecida; consulta day trading con SPY y day trading con QQQ.
Elijas lo que elijas, el riesgo está en el apalancamiento y el stop, no en la palabra micro. Los contratos pequeños hacen posible un buen tamaño; no lo hacen automático.