¿Qué es el patrón hombro cabeza hombro? La anatomía

El patrón tiene cinco partes, todas visibles en el dibujo del inicio de esta página. El precio sube a un pico y retrocede: es el hombro izquierdo. Sube a un pico más alto y vuelve a retroceder: es la cabeza. Sube una tercera vez, pero se frena por debajo de la cabeza: es el hombro derecho. La línea de cuello une los dos mínimos de los retrocesos, y en cuanto una vela cierra por debajo de ella, el patrón se completa.

La figura es antigua. Richard Schabacker la describió en Stock Market Theory and Practice (1930), y Robert Edwards y John Magee la explicaron en detalle en Technical Analysis of Stock Trends, publicado por primera vez en 1948. Es uno de los patrones de cambio de tendencia de la guía de patrones chartistas; esta guía profundiza en sus reglas y en sus fallos.

Hombro izquierdo
Un pico dentro de una tendencia alcista seguido de un retroceso. Por sí solo, es solo otro máximo más alto.
Cabeza
Un pico más alto que el hombro izquierdo, seguido de un segundo retroceso. Si el patrón se completa, fue el último máximo de la tendencia alcista.
Hombro derecho
Un rebote que se frena por debajo de la cabeza: un máximo más bajo. Es una advertencia, no una señal.
Línea de cuello (neckline)
La línea que pasa por los dos mínimos de los retrocesos a cada lado de la cabeza. Puede ser horizontal o inclinada, y un cierre por debajo confirma el patrón.

La tendencia previa: sin tendencia alcista no hay hombro cabeza hombro

Un patrón de cambio de tendencia necesita algo que cambiar. Un hombro-cabeza-hombro de techo solo cuenta después de una tendencia alcista clara, una serie de máximos y mínimos crecientes; tres bultos dentro de un rango lateral son solo un rango. La versión invertida necesita, de la misma forma, una tendencia bajista previa.

En términos de estructura de mercado, el patrón es un cambio de tendencia a cámara lenta. La cabeza es el último máximo creciente de la tendencia. El hombro derecho es el primer máximo decreciente. La ruptura de la línea de cuello es el precio cerrando por debajo del último mínimo creciente: el cambio de carácter (CHoCH) del dibujo de abajo. Por eso importa la ruptura y no los hombros por sí solos: antes de ella, la estructura alcista sigue intacta.

Caso de fallo hipotético: una acción se mueve entre US$40.00 y US$42.00 durante seis semanas y dibuja tres pequeños picos, el del medio en US$42.30. Parece un hombro-cabeza-hombro, pero no había ninguna tendencia alcista que terminar. Una ruptura de US$40.00 aquí es la ruptura de un rango, y se juzga con las reglas del rango, no con el objetivo de un patrón de cambio de tendencia.

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Una tendencia alcista en zigzag dibujada a mano, con puntos de giro marcados HL, HH, HL, HH y una línea discontinua en cada máximo anterior, marcada BOS donde el precio la rompe; luego el precio hace un máximo más bajo, marcado LH, y rompe por debajo del último mínimo creciente, marcado CHoCH (cambio de carácter) en rojo, con las notas «tendencia alcista» y «¿cambio de tendencia?».

Cómo trazar la línea de cuello: horizontal, ascendente o descendente

Traza la línea de cuello por los dos mínimos de los retrocesos: el mínimo entre el hombro izquierdo y la cabeza, y el mínimo entre la cabeza y el hombro derecho. Usa siempre los mismos puntos, mínimos de las velas o cierres, y traza la línea antes de la ruptura, no después.

La línea de cuello rara vez es horizontal. Una línea descendente suele leerse como más bajista que una ascendente, porque el segundo mínimo ya quedó por debajo del primero: los compradores se debilitaban antes de la ruptura. Si baja con mucha pendiente, el precio puede tardar en cruzarla, y algunos traders usan en su lugar un cierre por debajo del mínimo entre la cabeza y el hombro derecho.

Con una línea inclinada, mide en vertical desde la cabeza hasta la línea de cuello justo debajo y proyecta esa altura desde el punto donde el precio rompe de verdad la línea. Ejemplo hipotético: mínimos en US$60.00 y US$61.00, la cabeza en US$66.00 y la línea de cuello cerca de US$60.50 debajo de la cabeza, así que la altura es de US$5.50. El precio cruza la línea ascendente en US$61.20, y la estimación es US$61.20 − US$5.50 = US$55.70.

La confirmación: un cierre por debajo de la línea de cuello, no el hombro derecho

El error más común es vender en el hombro derecho. Mientras se forma, es solo un retroceso dentro de una tendencia alcista, y todavía puede convertirse en un nuevo máximo por encima de la cabeza. El patrón solo se confirma cuando una vela cierra por debajo de la línea de cuello en la temporalidad que operas. Una mecha que atraviesa la línea y cierra de nuevo por encima es un rechazo, no una ruptura; la guía para leer velas japonesas explica por qué solo cuentan los cierres.

Qué tan contundente debe ser el cierre es cuestión de criterio. Edwards y Magee pedían un cierre por debajo de la línea de cuello de aproximadamente el 3% del precio; hoy muchos traders aceptan cualquier cierre claro y confían en el stop. El dibujo de abajo muestra la ruptura de manual junto a un doble techo, que se confirma de la misma forma; consulta doble techo y doble suelo.

El volumen, tal como se describe clásicamente:

  • Alto en la subida hacia el hombro izquierdo y, a menudo, menor en la subida hacia la cabeza: una primera señal de que la demanda se agota.
  • Menor todavía en el hombro derecho.
  • Creciente en la ruptura. En un techo esto es bienvenido, pero no estrictamente necesario; los gráficos reales rara vez coinciden con el manual.
  • En intradía, compara el volumen con lo normal para esa hora del día, porque la apertura siempre tiene más actividad; eso es lo que mide el volumen relativo.

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Dos gráficos de línea dibujados a mano: un hombro-cabeza-hombro con los hombros, la cabeza y la línea de cuello marcados, y el precio rompiendo la línea de cuello hacia abajo (ruptura); y un doble techo con una línea de cuello en el mínimo entre sus dos picos y una ruptura por debajo.

Objetivo, stop y tamaño de posición en el hombro cabeza hombro: un ejemplo

Configuración hipotética en un gráfico de 1 hora: el hombro izquierdo hace pico en US$83.00, la cabeza en US$86.00 y el hombro derecho en US$83.40, con los dos mínimos de los retrocesos en US$80.00, es decir, una línea de cuello horizontal. Una vela cierra en US$79.40, por debajo de la línea de cuello, con volumen creciente.

Objetivo. La cabeza está US$6.00 por encima de la línea de cuello, así que la convención del movimiento medido proyecta US$80.00 − US$6.00 = US$74.00. Tómalo como una estimación: el precio suele frenarse antes en un soporte más cercano, y a veces lo supera. Aquí hay una antigua zona de soporte entre US$77.90 y US$78.00, así que un primer objetivo va justo encima, en US$78.10.

Stop, opción 1: encima del hombro derecho. Vendes en corto en US$79.40 con un stop en US$83.60, donde todo el patrón queda invalidado: US$4.20 de riesgo para US$1.30 hasta el primer objetivo (menos de 0.5R), o US$5.40 hasta el objetivo medido (unos 1.3R).

Stop, opción 2: encima del retesteo. El precio vuelve a la línea de cuello, como en el dibujo del inicio, hace una mecha hasta US$80.30 y cierra en US$79.70, de nuevo por debajo de la línea. Vendes ahí con un stop en US$80.50, justo encima del máximo del retesteo: US$0.80 de riesgo para US$1.60 hasta el primer objetivo, es decir, 2R. Este stop más ajustado salta más a menudo, y muchas rupturas nunca vuelven a probar la línea, así que puedes simplemente perderte la operación.

Tamaño. Arriesgar el 1% de una cuenta de US$10,000 (US$100) permite 23 acciones con el stop encima del hombro derecho (US$100 ÷ US$4.20) y 125 con el stop del retesteo (US$100 ÷ US$0.80): mismo riesgo en dólares, distinto número de acciones. La calculadora de tamaño de posición hace la cuenta, y la guía del ratio riesgo beneficio explica por qué el segundo plan es mejor operación. El dibujo de abajo muestra la forma 1:2 de una compra; para esta venta, inviértela.

Vender en corto tiene sus propios riesgos (consulta venta en corto), así que muchos traders usan el hombro-cabeza-hombro de techo de otra forma: como señal para salir de una posición larga o ajustar su stop.

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Un plan de operación dibujado a mano: una línea de entrada, un rectángulo rojo que baja hasta el stop marcado riesgo = 1R, un rectángulo verde que sube hasta el objetivo marcado beneficio = 2R y la nota R:R = 1:2.

Hombro cabeza hombro invertido: la versión alcista

El hombro-cabeza-hombro invertido es la imagen en espejo después de una tendencia bajista: un mínimo (el hombro izquierdo), un mínimo más bajo (la cabeza) y un mínimo más alto (el hombro derecho), con una línea de cuello que pasa por los dos máximos de los rebotes. Un cierre por encima de la línea de cuello lo confirma, la convención del objetivo suma la altura entre la cabeza y la línea de cuello al punto de ruptura, y el stop va debajo del hombro derecho o debajo del mínimo de un retesteo.

Aquí el volumen pesa más. Muchos analistas técnicos consideran imprescindible un aumento claro del volumen en la ruptura de un suelo, y solo bienvenido en un techo; por eso el dibujo de abajo muestra la ruptura sobre una barra de volumen alta.

Ejemplo hipotético: tras una caída, mínimos en US$41.00, US$38.00 y US$40.80, con la línea de cuello en US$44.00. Una vela cierra en US$44.40 con la barra de volumen más alta en semanas. La altura es de US$6.00, así que la estimación es US$50.00, y un stop debajo del hombro derecho, en US$40.60, arriesga US$3.80 para US$5.60, unos 1.5R. Caso de fallo: el mismo cierre con volumen normal y luego un cierre en US$43.70, de vuelta por debajo de la línea de cuello. Esa es la advertencia: sal, o deja que el stop haga su trabajo.

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Un hombro-cabeza-hombro invertido dibujado a mano: un hombro izquierdo, una cabeza más baja y un hombro derecho, con una línea de cuello sobre los dos máximos; una vela de ruptura cierra por encima de la línea de cuello sobre una barra de volumen alta (barras de volumen debajo del precio), con un triángulo de compra; una llave marcada altura, desde la cabeza hasta la línea de cuello, se repite por encima de la ruptura (objetivo).

Hombro cabeza hombro fallido: cuando el precio vuelve a cerrar sobre la línea de cuello

Los hombro-cabeza-hombro fallan a menudo, incluidos los más limpios. El fallo típico: el precio cierra por debajo de la línea de cuello, entran los vendedores en corto y, en pocas velas, el precio vuelve a cerrar por encima de la línea. Los stops de venta bajo la línea de cuello ya se ejecutaron, no llegan nuevos vendedores, y quienes vendieron la ruptura tienen que recomprar, lo que puede hacer subir el precio rápido.

La misma configuración hipotética, otro día: vendes en corto el cierre en US$79.40 con el stop en US$83.60 y 23 acciones. Dos velas después, una vela cierra en US$80.60, por encima de la línea de cuello. Salir en ese cierre cuesta US$1.20 × 23 = US$27.60; esperar al stop completo cuesta US$4.20 × 23 = US$96.60. Con el plan del retesteo, el stop en US$80.50 salta en el mismo movimiento: 125 × US$0.80 = US$100. Cada pérdida es planificada y asumible. Un cierre por encima de la cabeza, en US$86.00, devolvería el mando a la tendencia alcista.

Además, los patrones parecen mucho más evidentes en retrospectiva. En vivo, cada rebote puede ser un hombro derecho, cada nuevo máximo una cabeza, y dos traders trazan la misma línea de cuello con unos centavos de diferencia. Las señales de alerta, antes o justo después de una ruptura:

  • No había una tendencia alcista clara antes del patrón.
  • La ruptura llega con volumen normal o decreciente.
  • La vela de ruptura, o la siguiente, vuelve a cerrar por encima de la línea de cuello.
  • Un soporte o el mínimo del día anterior está justo debajo de la ruptura, sin espacio para moverse.
  • La temporalidad mayor sigue alcista; compruébalo con el análisis multitemporal.

Cómo dibujar un hombro cabeza hombro en TradingView

La barra de herramientas de dibujo, a la izquierda del gráfico de TradingView, tiene una herramienta Head and shoulders en el grupo Patterns (patrones), pero una línea de tendencia para la línea de cuello basta. Primero traza las líneas y después ponle nombre al patrón.

Una nota sobre nuestra propia herramienta, para que la valores: UpTickFlow, nuestro indicador para TradingView con acceso por invitación, no detecta el hombro-cabeza-hombro ni ningún otro patrón chartista. Espera a que una vela cierre en un nivel, dibuja la entrada, el stop y el objetivo antes de la operación, califica el setup de 0 a 100 y se queda en silencio cuando el mercado está lateral y errático: como mucho, una segunda comprobación del nivel que hay bajo tu línea de cuello, no un escáner.

  1. Marca los swings en tu temporalidad y confirma la tendencia alcista en la temporalidad mayor.
  2. Traza la línea de cuello con la herramienta Trend line por los dos mínimos de los retrocesos y extiéndela hacia la derecha.
  3. Mide la altura entre la cabeza y la línea de cuello con la herramienta Price range y cópiala por debajo de la ruptura esperada.
  4. Planifica la operación con la herramienta Short position para ver primero la entrada, el stop, el objetivo y la relación beneficio-riesgo.
  5. Si quieres, pon una alerta en la línea de cuello (consulta alertas de TradingView) y luego juzga tú mismo la vela cerrada.