نظرية موجات إليوت بشرح مبسّط: نمط 5-3 والقواعد الثلاث

ما هي نظرية موجات إليوت؟

نظرية موجات إليوت، أو مبدأ موجات إليوت (Elliott Wave Principle)، تصف حركة السعر بأنها موجات من نفسية الجمهور: التفاؤل يدفع الترند إلى الأمام في خمس خطوات، ثم يعيده الشك إلى الخلف في ثلاث. طوّرها رالف نيلسون إليوت (Ralph Nelson Elliott)، وهو محاسب أمريكي، في ثلاثينيات القرن العشرين من دراسة شارتات سوق الأسهم، ونشرها عام 1938 في كتاب The Wave Principle.

ثم خفت ذكرها عقوداً حتى نشر أ. ج. فروست (A.J. Frost) وروبرت بريكتر (Robert Prechter) كتاب Elliott Wave Principle عام 1978، وهو اليوم المرجع المعتمد. وربط إليوت الموجات لاحقاً بمتتالية فيبوناتشي: فالأعداد 5 و3 والدورة الكاملة 8 كلها من أعداد فيبوناتشي.

والأنماط كسيرية (Fractal): كل موجة تنقسم إلى موجات أصغر، وكل دورة 5-3 هي موجة واحدة في نمط أكبر. وسمّى إليوت هذه الأحجام «درجات» (Degrees). فالصعود بخمس موجات على فريم 5 دقائق قد لا يكون إلا الموجة 1 على فريم الساعة، ولهذا قد يرقّم متداولان الحركة نفسها بطريقتين مختلفتين.

الموجة الدافعة (Impulse wave)

حركة من خمس موجات في اتجاه الترند الأكبر، مرقّمة 1-2-3-4-5. الموجات 1 و3 و5 تدفع مع الاتجاه، والموجتان 2 و4 تصحّحان.

الموجة التصحيحية (Corrective wave)

حركة عكس الترند الأكبر، غالباً من ثلاث موجات A-B-C. ومن أشكالها الشائعة: الزجزاج (Zigzag) والمسطّح (Flat) والمثلث (Triangle).

مستوى الإبطال (Invalidation level)

السعر الذي يكسر إحدى القواعد الثلاث. إذا تداول السعر بعده فالعدّ الحالي خاطئ ويجب إعادة ترقيم الموجات.

العدّ البديل (Alternate count)

ترقيم ثانٍ يوافق القواعد أيضاً. يحتفظ به محلّلو إليوت احتياطاً، لأن العدّ المفضّل يخطئ كثيراً.

نمط 5-3 موجةً موجة

الرسم أعلى الصفحة يُظهر الشكل النموذجي: موجة دافعة صاعدة من خمس موجات، الموجة 3 فيها الأطول، ثم تصحيح A-B-C هابط. ولكل موجة طابع تميل إليه كما في القائمة أدناه: ميول تساعدك على ترقيم الشارت، لا قوانين.

عدّ افتراضي على سهم: الموجة 1 تصعد من 100 إلى 110 دولارات، والموجة 2 تصحّح إلى 104، والموجة 3 تنطلق إلى 121، والموجة 4 تنزل إلى 116، والموجة 5 تبلغ القمة عند 124. ثم تهبط A إلى 117، وترتد B إلى 121، وتنزل C إلى 115. وهذا العدّ يوافق القواعد الثلاث أدناه: قاع الموجة 2 (104) يبقى فوق 100، والموجة 3 (17 دولاراً) هي الأطول، وقاع الموجة 4 (116) يبقى فوق قمة الموجة 1 (110).

• الموجة 1: أول دفعة من القاع، وكثيراً ما يُستهان بها على أنها مجرد ارتداد آخر.
• الموجة 2: تصحيح يسترد كثيراً من الموجة 1، وغالباً أكثر من نصفها، لكن ليس كلها أبداً.
• الموجة 3: عادةً أقوى الموجات وأوسعها، وكثيراً ما تكون الأطول.
• الموجة 4: استراحة، غالباً عرضية وأقل عمقاً من الموجة 2.
• الموجة 5: الدفعة الأخيرة إلى قمة جديدة، وغالباً بزخم أضعف.
• الموجات A وB وC: هبوط أول، ثم ارتداد قد يبدو عودةً للترند، ثم هبوط أخير.

قواعد موجات إليوت الثلاث

يفرّق محلّلو إليوت بين القواعد والإرشادات. القاعدة لا تنكسر: إذا خالفها العدّ فهو خاطئ مهما بدا مقنعاً. والقواعد الثلاث تنطبق على الموجة الدافعة القياسية من خمس موجات.

والقاعدة الثانية يُساء فهمها كثيراً: لا يلزم أن تكون الموجة 3 الأطول، بل يكفي ألّا تكون الأقصر. فإذا كانت الموجة 1 بطول 10 دولارات والموجة 5 بطول 8، فموجة 3 بطول 9 مقبولة، وبطول 7 مرفوضة. وللقاعدة الثالثة استثناء معروف: في نمط خماسي أقل شيوعاً يُسمّى النمط القطري (Diagonal) تتداخل الموجة 4 مع الموجة 1 في الغالب. فالتداخل يعني أنك أمام نمط قطري، أو أن ترقيمك خاطئ.

ومثال الفشل، افتراضياً: ترقّم صعوداً من 100 إلى 110 دولارات موجةً 1، ثم ينزل التصحيح إلى 99.80. هذا أكثر من 100% من الموجة 1، فلا يمكن أن يكون الموجة 2: إما أن الصعود لم يكن موجة 1 أصلاً، أو أن القاع رُقّم في المكان الخطأ. يموت العدّ عند سعر محدّد بالضبط، وهذه الدقة أنفع ما تقدّمه النظرية للمتداول.

1. الموجة 2 لا تصحّح أبداً أكثر من 100% من الموجة 1. في المثال يجب أن يبقى قاع الموجة 2 فوق 100 دولار، حيث بدأت الموجة 1.
2. الموجة 3 ليست أبداً الأقصر بين الموجات الدافعة الثلاث (1 و3 و5). قِس كل موجة من بدايتها إلى نهايتها.
3. الموجة 4 لا تدخل المنطقة السعرية للموجة 1 في الموجة الدافعة القياسية. في المثال يجب أن يبقى قاع الموجة 4 فوق 110 دولارات، قمة الموجة 1.

إرشادات موجات إليوت: ميول لا قواعد

الإرشادات تصف ما يحدث كثيراً، وتساعدك على المفاضلة بين أعداد كلها توافق القواعد، لكنها تخطئ بانتظام. فاعتبر كلّاً منها سبباً للنظر، لا سبباً للدخول.

في العدّ الافتراضي استردّت الموجة 2 نسبة 60% من الموجة 1 في هبوط سريع، بينما تحرّكت الموجة 4 عرضياً واستردّت نحو 29% من الموجة 3. هذا هو التناوب. ولو كان التصحيحان كلاهما حادّين وعميقين لبقي العدّ موافقاً للقواعد، لكنه يصبح مرشّحاً أضعف.

• التناوب (Alternation): إذا كانت الموجة 2 تصحيحاً حادّاً وعميقاً، فتوقّع أن تكون الموجة 4 عرضية وضحلة، والعكس صحيح.
• الامتداد (Extension): كثيراً ما تكون إحدى الموجات الدافعة أطول بكثير من الأخريين، وفي الأسهم تكون غالباً الموجة 3.
• التساوي: حين تمتد الموجة 3، تميل الموجة 5 إلى أن تقارب الموجة 1 في حجمها.
• الزخم: كثيراً ما تصنع الموجة 5 قمتها الجديدة بزخم أضعف من الموجة 3، ويتحقق كثير من المتداولين من ذلك عبر الدايفرجنس على مؤشر RSI.

كيف ترتبط نسب فيبوناتشي بموجات إليوت؟

يقيس ممارسو إليوت الموجات بعضها ببعض بنسب فيبوناتشي. والميول الشائعة: الموجة 2 تصحّح غالباً بين 50% و61.8% من الموجة 1، والموجة 4 تصحّح غالباً 38.2% من الموجة 3 أو أقل، والموجة 3 تبلغ كثيراً نحو 1.618 ضعف طول الموجة 1، مقيسةً من نهاية الموجة 2.

في العدّ الافتراضي طول الموجة 1 عشرة دولارات. فالموجة 2 داخل نطاق 50% إلى 61.8% تنتهي بين 105.00 و103.82، والقاع الفعلي عند 104 يقع داخله، وهو شكل التصحيح في الرسم أدناه. وإسقاط 1.618 للموجة 3 هو 104 + 16.18 = 120.18، وبلغ السعر 121: قريب لا مطابق. والموجة 4 عند 38.2% من الموجة 3 كانت ستنتهي عند 121 − 6.49 = 114.51، لكن القاع الفعلي عند 116 جاء أضحل.

النسب مناطق لا أسعار دقيقة، ولا قيمة لها إلا بعد أن يوافق العدّ القواعد: فالتصحيح الذي يتوقف عند 61.8% ثم يكسر بداية الموجة 1 ليس موجة 2. ويشرح دليل تصحيح فيبوناتشي طريقة رسم المستويات على تريدنج فيو، والنماذج التوافقية (الهارمونيك) مبنية على النسب نفسها.

رسم القنوات السعرية لموجات إليوت

لاحظ إليوت أن الموجات الدافعة كثيراً ما تسير داخل قنوات متوازية. والطريقة الشائعة: بعد أن تبدو الموجة 4 منتهية، ارسم خطاً يصل نهايتي الموجتين 2 و4، ثم خطاً موازياً له يمر بنهاية الموجة 3. الخط العلوي منطقة تقريبية قد تنتهي عندها الموجة 5.

في العدّ الافتراضي يمر ذلك الخط بقاع الموجة 2 (104) وقاع الموجة 4 (116)، والخط الموازي له المارّ بقمة الموجة 3 عند 121 يرسم منطقة للموجة 5 فوقها. وقد يتوقف السعر قبل الخط أو يخترقه في اندفاعة أخيرة.

والخط السفلي لا يقل أهمية: الإغلاق تحت خط 2–4 بعد اكتمال خمس موجات تحذير بأن الموجة الدافعة ربما انتهت، أو بأن العدّ خاطئ. والرسم يوضّح الفكرة: خط صاعد تحت ثلاثة قيعان صاعدة، وخط قناة متقطّع فوق القمم، وشمعة أخيرة تغلق تحت الخط. والأرقام المحوّطة في الرسم تعدّ اللمسات لا الموجات. ويشرح دليل خطوط الترند كيف ترسم الخطين دون أن تفرضهما على الشارت.

أين يبطل العدّ، ولماذا هو مكان وقف خسارتك؟

نادراً ما تخبرك موجات إليوت أين تنتهي الحركة، لكن القواعد تخبرك بالضبط أين يصبح العدّ خاطئاً، وذلك السعر وقف خسارة طبيعي. والصفقة الكلاسيكية هي الدخول مع الموجة 3 بعد انتهاء الموجة 2: فالموجة 3 كثيراً ما تكون أقوى الموجات، ومستوى إبطالها، أي بداية الموجة 1، معروف مسبقاً.

خطة افتراضية على فريم 15 دقيقة: يصعد سهم من 50.00 إلى 51.50 دولاراً في خمس موجات صغيرة، وهذه موجتك 1. ثم يصحّح إلى 50.70، أي نحو 53% من الموجة 1، وبعدها تغلق شمعة صاعدة عند 50.95. هذا الإغلاق هو التأكيد، فالتصحيح الذي لم ينعطف صعوداً ليس صفقة بعد. الدخول عند 50.95. والموجة 2 لا يمكن أن تنزل تحت 50.00، فيوضع الوقف تحتها مباشرةً عند 49.95: مخاطرة دولار واحد للسهم. وإسقاط 1.618 للموجة 3 هو 50.70 + 2.43 = 53.13، فيوضع الهدف قبله مباشرةً عند 52.95: عائد دولارين، أي نسبة مخاطرة إلى عائد 1:2.

والحجم يأتي من الوقف: حساب بـ25,000 دولار يخاطر بـ0.5% يقبل خسارة 125 دولاراً، و125 ÷ 1.00 = 125 سهماً. وتجري حاسبة حجم الصفقة هذا الحساب عنك.

والنسخة الخاسرة: ينزل السعر تحت 50.70 ثم يتداول تحت 50.00. مات العدّ، ويُنفَّذ الوقف قرب 49.95 بخسارة −1R، أي نحو 125 دولاراً مضافاً إليها التكاليف، والصعود كان على الأرجح ارتداداً من ثلاث موجات لا موجة 1. لا تحرّك الوقف لأن عدّاً جديداً ظهر. والوقف الأضيق تحت قاع الموجة 2، عند 50.65، يخاطر بـ0.30 دولار فقط، لكن موجة 2 أعمق ما زالت صحيحة ستضربه أكثر. والفجوات قد تنفّذ الوقف بعد سعره فتتجاوز الخسارة 1R، وتجد التفاصيل في دليل وقف الخسارة وجني الأرباح.

لماذا عدّ موجات إليوت اجتهادي ويتغيّر؟

يقولها ممارسو إليوت أنفسهم: في أي لحظة يوجد عادةً عدّان أو أكثر يوافقان القواعد. فالقواعد تستبعد بعض الترقيمات لكنها لا تختار واحداً. أين تبدأ الموجة 1؟ هل هذا التصحيح الموجة 2، أم الموجة A من نمط أكبر؟ هل هي موجة على فريم 5 دقائق أم جزء من موجة على فريم الساعة؟ كل جواب يحرّك كل ترقيم بعده.

والعدّ يتغيّر أيضاً مع تقدّم السعر: قد تمتد الموجة 5، وقد يتحوّل التصحيح إلى مثلث، وقد يتبيّن لاحقاً أن موجة دافعة نظيفة كانت جزءاً من تصحيح. ويرى المنتقدون أن القواعد مرنة بما يكفي لتناسب أي شارت تقريباً بعد وقوع الحركة. فتعامل مع العدّ على أنه فرضية لها مخرج، لا توقّع.

وعملياً: احتفظ بعدّ مفضّل وعدّ بديل واحد، واكتب السعر الذي يُبطل كلّاً منهما. فإذا مات العدّ المفضّل، أشار البديل إلى ما قد يفعله السعر بدلاً منه، وهذا ليس سبباً للقفز إلى صفقة جديدة. ومثل هذه الطرق تفشل كثيراً، فاحسب حجم كل صفقة على أساس أنك قد تخطئ.

كيف تستخدم موجات إليوت في التداول اليومي؟

على فريمات من 5 دقائق إلى ساعة يكون العدّ الكامل مشوَّشاً، وقد يعيد أي خبر رسمه من جديد. لذلك يستخدم أغلب المتداولين موجات إليوت سياقاً، ويُبقون الصفقة نفسها بسيطة بالخطوات أدناه. والرسم يوضّح خطوة الموقع: ينزل السعر إلى الدعم فيرتد منه وتظهر إشارة شراء على شمعة مغلقة.

ومؤشرنا UpTickFlow على تريدنج فيو، الذي يعمل بنظام الدعوة (Invite-only)، لا يعدّ الموجات ولا يرسم مستويات فيبوناتشي. هو ينتظر إغلاق شمعة عند مستوى، ويقيّم الإعداد من 0 إلى 100، ويعرض إعدادات A+ فقط، ويرسم الدخول والوقف والهدف قبل الصفقة، ويبقى صامتاً في التذبذب العرضي. استخدمه فحصاً ثانياً: إذا انتهت موجتك 2 حيث يُظهر UpTickFlow إشارة على شمعة مغلقة، فقراءتان مستقلتان تتفقان. وإن بقي صامتاً فتلك معلومة أيضاً.

1. اقرأ الفريم الأكبر أولاً: هل فريم الساعة في موجة دافعة أم تصحيحية؟ راجع دليل تحليل الفريمات المتعددة.
2. تداول أوضح اللحظات فقط، وغالباً نهاية الموجة 2 أو نهاية تصحيح A-B-C في اتجاه الترند.
3. اشترط الموقع: دعم أو VWAP أو منطقة 50% إلى 61.8% من الموجة 1. راجع دليل استراتيجية الدعم والمقاومة.
4. انتظر شمعة تغلق عائدةً في اتجاه الترند. الذيل الذي يدخل المنطقة لا يثبت شيئاً.
5. ضع الوقف عند سعر الإبطال والهدف قبل المستوى التالي، واحسب الحجم من الوقف.
6. تجاوز التذبذب العرضي المتداخل. إذا لم تستطع ترقيمه في ثوانٍ فلا صفقة.