ما هو الماركت بروفايل؟ ستيدلماير ومجلس شيكاغو للتجارة والمزاد
طوّر الماركت بروفايل في ثمانينيات القرن الماضي المتداول جيه. بيتر ستيدلماير (J. Peter Steidlmayer) في مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT)، وقدّمته البورصة للجمهور عام 1985. وفكرته أن السوق مزاد: يصعد السعر بحثاً عن بائعين ويهبط بحثاً عن مشترين، والأسعار التي يقضي عندها أطول وقت هي التي يقبلها الطرفان حالياً سعراً عادلاً، وهذا ما سمّاه ستيدلماير «القيمة».
والبناء بسيط. قسّم الجلسة إلى فترات من 30 دقيقة وسمّها A وB وC وهكذا. في كل فترة اطبع حرفها عند كل صف سعري تداولت فيه. ثم ادفع حروف كل صف إلى اليسار. ما يبقى مدرّج تكراري أفقي للوقت عند كل سعر، كما يبيّن الرسم أدناه بست فترات.
ولأنه يحسب الوقت لا الفوليوم، فالسعر الذي زاره السوق في فترات كثيرة يبني صفاً طويلاً، والسعر الذي عبره مرة واحدة في حركة سريعة يحصل على حرف واحد. وهذا الفرق بين الأسعار المقبولة والمرفوضة هو جوهر القراءة.
شرح TPO ومنطقة القيمة ونقطة التحكم
كل حرف في البروفايل هو TPO واحد: فترة واحدة تداولت عند سعر واحد. وعدّها يحوّل الشكل إلى أرقام. في الجلسة الافتراضية أعلى الصفحة طبعت 13 فترة (من A إلى M، أي جلسة من 9:30 صباحاً حتى 4:00 عصراً) 71 حرفاً على 17 صفاً، كل صف نقطتان.
نقطة التحكم هي الصف صاحب أكبر عدد من الحروف: 5,016 بتسعة حروف. ومنطقة القيمة تبدأ منها وتضيف الصفوف المجاورة الأكثر حروفاً حتى تضم نحو 70% من كل الحروف: هنا 50 من 71، من 5,010 إلى 5,022. ونسبة 70% مأخوذة من التوزيع الطبيعي الذي يقع فيه نحو 68% من القيم ضمن انحراف معياري واحد عن المنتصف؛ إنها عُرف متّبع، والمنصات تتيح لك تغييرها. وتختلف المنصات قليلاً أيضاً في طريقة إضافة الصفوف، صفاً أو صفين في كل مرة، فقد يُظهر شارتان حدود منطقة القيمة بفارق صف.
- فرصة سعر زمنية (TPO)
- حرف أو مربع واحد في البروفايل: فترة واحدة تداولت عند سعر واحد.
- نقطة التحكم (POC)
- الصف السعري صاحب أكبر عدد من الحروف، حيث قضى السوق أطول وقت.
- منطقة القيمة (Value Area)
- النطاق حول نقطة التحكم الذي يضم نحو 70% من حروف الجلسة.
- أعلى منطقة القيمة وأسفلها (VAH وVAL)
- الحدّان العلوي والسفلي لمنطقة القيمة، ويُستخدمان مستويات مرجعية في الجلسة التالية.
- التوازن الأولي (Initial Balance)
- نطاق الساعة الأولى: الفترتان A وB في بروفايل الثلاثين دقيقة.
- امتداد النطاق (Range Extension)
- أي تداول خارج التوازن الأولي لاحقاً في الجلسة.
التوازن الأولي وامتداد النطاق
التوازن الأولي (IB) هو نطاق الساعة الأولى، أي الفترتين A وB. وفي قراءة دالتون يهيمن المتداولون قصيرو المدى على الساعة الأولى، فيبيّن عرضها وما يحدث عند أطرافها مقدار القناعة التي يجلبها المشاركون طويلو المدى لاحقاً في اليوم.
التوازن الأولي الواسع يعني غالباً أن جزءاً كبيراً من نطاق اليوم تحدّد بالفعل، وأن الجلسة ستتأرجح داخله. أما الضيق فيترك مجالاً، والكسر خارجه، ويسمّى امتداد النطاق، يبيّن أن طرفاً ذا أفق أطول مستعد للتداول عند أسعار جديدة. والامتداد في جهة واحدة يدل على قناعة اتجاهية، والامتداد في الجهتين يدل على صراع بين الطرفين.
قيّم التوازن الأولي قياساً بتاريخه القريب لا برقم ثابت: احتفظ بآخر 20 توازناً أولياً في جدول، وصِف توازن اليوم بالضيق أو الواسع نسبةً إلى متوسطها.
في الجلسة أعلى الصفحة يمتد التوازن الأولي من 5,008 إلى 5,022، أي 14 نقطة. مدّت الفترة C النطاق صعوداً وبلغت D مستوى 5,032، ثم مدّته الفترات I وJ وK هبوطاً حتى 5,000. والامتداد في الجهتين مع إغلاق قرب المنتصف هو اليوم المحايد الموصوف في القسم التالي.
أنواع الأيام في الماركت بروفايل: العادي والترند والتوزيع المزدوج والمحايد
يصنّف متداولو البروفايل، ثم جيمس دالتون في كتابه Mind Over Markets (الذي كتبه مع إريك جونز وروبرت دالتون)، الجلسات في أنواع قليلة بحسب عرض التوازن الأولي وامتداد النطاق الذي يليه. ولا يكتمل التصنيف إلا عند الإغلاق، لكن معرفة النوع الذي يتشكّل خلال اليوم تخبرك هل تتوقع تأرجحاً أم استمراراً.
استخدم أنواع الأيام وصفاً لمن كان نشطاً لا توقعاً. فقد تبدأ الجلسة يوماً عادياً متغيّراً ثم تتحول إلى يوم ترند بعد الظهر؛ والبروفايل لا يخبرك إلا بما حدث حتى الآن.
- اليوم العادي (Normal): توازن أولي واسع يحتوي معظم اليوم، مع امتداد قليل أو معدوم. بقي المشاركون طويلو المدى خارج السوق في الغالب.
- اليوم العادي المتغيّر (Normal Variation): توازن أولي متوسط وامتداد في جهة واحدة، غالباً إلى نحو ضعف عرض التوازن الأولي.
- يوم الترند (Trend): توازن أولي ضيق ثم امتداد مطّرد في اتجاه واحد، وبروفايل نحيل طويل، وإغلاق قرب الطرف. ومعاكسته هي الخطأ المكلف.
- يوم التوزيع المزدوج (Double Distribution): منطقتا قيمة منفصلتان تصلهما طبعات مفردة، بعد حركة سريعة في فترة أو فترتين تترك التوازن الأول خلفها. وكثيراً ما تصبح الطبعات المفردة مرجعاً لاحقاً.
- اليوم المحايد (Neutral): امتداد في جهتي التوازن الأولي. الإغلاق قرب المنتصف (محايد وسطي) يدل على توازن، والإغلاق قرب أحد الطرفين (محايد طرفي) يبيّن من انتصر في آخر اليوم.
- يوم بلا ترند (Non-Trend): توازن أولي ضيق وامتداد شبه معدوم وبروفايل صغير متماسك، وكثيراً ما يسبق عطلة أو تقريراً مهماً.
الطبعات المفردة والقمم والقيعان الضعيفة والفائض
الطبعات المفردة (Single Prints) صفوف فيها حرف واحد فقط، تتركها حركة سريعة في فترة واحدة. وداخل البروفايل، بين توزيعين، تحدّد أسعاراً عبرها السوق دون أن يتداول عندها. ويراقبها المتداولون مراجعَ: السعر العائد إليها كثيراً ما يعبرها بسرعة مجدداً أو يتوقف عند حافتها.
وعند طرف اليوم تسمّى سلسلة الطبعات المفردة ذيلاً أو فائضاً (Excess)، وهي علامة على مزاد مكتمل: اختبر السعر منطقة، فوجد اهتماماً معاكساً قوياً، فغادرها بسرعة. في الجلسة أعلى الصفحة طبعات D المفردة من 5,028 إلى 5,032 فائض عند القمة، وطبعات K عند 5,000 إلى 5,002 فائض عند القاع.
أما القمة الضعيفة أو القاع الضعيف (Poor High/Low) فهو العكس: طرف مسطّح فيه حرفان أو أكثر في الصف الأعلى أو الأدنى بلا ذيل. يوحي بأن المزاد توقف دون رفض واضح، ويعامله كثير من متداولي البروفايل عملاً لم يكتمل قد يعود إليه السعر. ويستطيع مؤشر TPO في تريدنج فيو تمييز الطبعات المفردة والقمم والقيعان الضعيفة مستوياتٍ رئيسية. تعامل مع كل ذلك أماكنَ للمراقبة لا أوامر.
أنواع الافتتاح: كيف تؤطّر الدقائق الأولى اليوم
صنّف دالتون الافتتاح أيضاً بحسب سلوك السعر حول سعر الافتتاح في الدقائق الأولى، قراءةً أولى لقناعة اليوم. أنواعه الأربعة مسرودة ومرسومة أدناه.
اجمع نوع الافتتاح مع موقع الافتتاح من منطقة قيمة الأمس: الاندفاع من الافتتاح فوق VAH الأمس يوم مختلف تماماً عن مزاد حول الافتتاح داخل منطقة القيمة.
- الاندفاع من الافتتاح (Open-Drive): يتحرك السعر بحسم بعيداً عن الافتتاح ولا يعود إليه. أقوى قناعة، ومعاكسته خطرة.
- الاختبار ثم الاندفاع (Open-Test-Drive): يختبر السعر أولاً مرجعاً قريباً، كقمة الأمس أو حافة منطقة القيمة، فلا يجد تداولاً هناك، ثم يندفع في الاتجاه المعاكس.
- الرفض ثم الانعكاس (Open-Rejection-Reverse): يتحرك السعر في اتجاه، فيصطدم بنشاط معاكس قوي ويعود عبر سعر الافتتاح. القناعة أضعف، وكثيراً ما يتأرجح اليوم.
- المزاد حول الافتتاح (Open-Auction): يتأرجح السعر حول الافتتاح بلا اتجاه واضح. داخل منطقة قيمة الأمس يشير ذلك إلى توازن، وخارجها إلى اختبار لقبول الأسعار الجديدة.
كيف تستخدم الماركت بروفايل سياقاً ومستويات: جلسة محلولة
يعمل الماركت بروفايل أفضل ما يعمل خريطةً تُعدّ قبل الافتتاح: منطقة قيمة الأمس ونقطة تحكمه، وأي طبعات مفردة أو قمم وقيعان ضعيفة، ومستويات أطول مدى من البروفايلات الأسبوعية أو المركّبة. أما الصفقة نفسها فتحتاج إلى محفّز ووقف وحجم كما في أي خطة تداول، والمستويات تعمل مثل أي دعم ومقاومة: تفشل كثيراً.
مثال افتراضي: اعتبر الجلسة أعلى الصفحة جلسة الأمس على عقد آجل لمؤشر، فتكون VAH عند 5,022 وPOC عند 5,016 وVAL عند 5,010 والفائض عند 5,028 إلى 5,032. يفتتح اليوم عند 5,026 فوق منطقة قيمة الأمس. تتداول الفترة A بين 5,024 و5,030، وتهبط B إلى 5,022 فتلمس VAH الأمس وتصمد: اختبار ثم اندفاع فوق منطقة القيمة، بتوازن أولي من 5,022 إلى 5,030، ضيق مقارنة بنقاط الأمس الأربع عشرة.
تكسر الفترة C التوازن الأولي صعوداً حتى 5,036، امتداد نطاق يقول إن المشترين يقبلون أسعاراً أعلى. والخطة شراء ارتداد نحو أعلى التوازن الأولي. تهبط D إلى 5,031 ثم يغلق شريط الثلاثين دقيقة عائداً إلى 5,034، فتشتري عند 5,034 بوقف عند 5,019 تحت VAH الأمس، حيث تبطل فكرة القبول فوق منطقة القيمة (15 نقطة). ومع عقد Micro E-mini قيمته 5$ للنقطة تكون المخاطرة 75$ للعقد مع الرسوم، فميزانية مخاطرة قدرها 150$ تسمح بعقدين. والهدف هو المرجع التالي فوق، قمة ضعيفة من أوائل الأسبوع عند 5,064 على بعد 30 نقطة: أي 2R.
فرع الفشل: إن عاد السعر تحت 5,022 وأغلقت فترتان متتاليتان داخل منطقة قيمة الأمس، فقد رُفضت الحركة فوق منطقة القيمة. الوقف يحدّ الخسارة، وتصبح نقطة تحكم الأمس عند 5,016 المغناطيس الأرجح. وفي الحالتين سجّل النتيجة بوحدة R ونوع اليوم عند الإغلاق.
الماركت بروفايل في تريدنج فيو: مؤشرات TPO والاشتراكات
أضاف تريدنج فيو مؤشرات TPO مدمجة في فبراير 2024: مؤشر TPO الذي يبني بروفايلات لفترات ثابتة كاليوم أو الأسبوع أو الشهر، ومؤشر Session TPO الذي يقسم كل يوم إلى جلسات تحددها. وكلاهما في قسم Technicals من قائمة المؤشرات تحت Profiles. ويذكر مركز المساعدة أن مؤشر TPO يسمّى أيضاً ماركت بروفايل، وأنه يرسم بروفايل TPO على يسار كل فترة مع فوليوم بروفايل اختياري على يمينها.
في الإعدادات تختار حجم المربع الزمني (من 5 دقائق إلى 4 ساعات، و30 دقيقة هو الخيار الكلاسيكي)، وحجم الصف، ونسبة منطقة القيمة وافتراضيّها 70%. وتمتد الحروف من A إلى Z ثم من a إلى z. ويمكن إظهار مستويات رئيسية مثل POC وVAH وVAL ونطاق التوازن الأولي والطبعات المفردة والقمم والقيعان الضعيفة، كما يمكنك تقسيم بروفايل واحد أو دمج عدة بروفايلات في بروفايل مركّب.
وتُدرج صفحة أسعار تريدنج فيو، كما راجعناها في أكتوبر 2026، ميزة Time Price Opportunities في خطتي Premium وUltimate، لا في Basic ولا Essential ولا Plus، بينما تبدأ مؤشرات الفوليوم بروفايل من Essential. والخطط تتغير، فراجع الصفحة قبل الاشتراك. ويغطي دليل أفضل مؤشرات تريدنج فيو ما يستحق الإضافة أيضاً.
الماركت بروفايل مقابل الفوليوم بروفايل، والأخطاء الشائعة
كلاهما يبني توزيعاً أفقياً بنقطة تحكم ومنطقة قيمة، لكن الماركت بروفايل يحسب الوقت، حرفاً واحداً لكل فترة عند كل سعر، بينما يحسب الفوليوم بروفايل الفوليوم المتداول. وفي أيام كثيرة تقع نقطتا التحكم متقاربتين. وحين تختلفان فالفرق مفيد: سعر قضى عنده السوق ساعات بفوليوم ضعيف ليس كسعر تداول عنده فوليوم كثيف في دقائق. ويقرأ كثير من المتداولين بروفايل TPO للبنية ونوع اليوم، والفوليوم أو الـVWAP أو تدفّق الأوامر لمعرفة أين تداولت الأحجام فعلاً. والأخطاء الشائعة مسرودة أدناه.
- معاملة حدود منطقة القيمة أو نقطة التحكم نقاط دخول تلقائية. إنها مراجع؛ والمحفّز يأتي من سلوك السعر وشريط مغلق.
- تصنيف نوع اليوم مبكراً. فاليوم العادي في الساعة 11:00 قد يصبح يوم ترند في الساعة 14:00؛ دع امتداد النطاق يخبرك.
- خلط الجلسات. البروفايلات المبنية على بيانات العقود الآجلة على مدار 24 ساعة تختلف عن بروفايلات الساعات الرسمية، كما يبيّن التداول قبل الافتتاح. اختر واحدة والتزم بها.
- تجاهل الفريم الأعلى. قد يقع توازن يومي داخل ترند أسبوعي؛ والبروفايلات الأسبوعية والمركّبة تبقي ذلك في الصورة، كما في التحليل متعدد الفريمات.
- تطبيقه على أسواق ضعيفة السيولة. فمع قلة المشاركين لا يقول الوقت عند سعر ما الكثير عن القيمة.
- معاكسة يوم الترند لأن السعر يبدو ممتداً. ففي أيام الترند تنتقل القيمة طوال الجلسة، وتفقد حدود قيمة الأمس أهميتها.