Trading de opciones
Vega
Definición
El vega es el cambio estimado en el precio de una opción por un cambio de un punto en la volatilidad implícita. Quienes compran opciones pierden con una caída de la volatilidad implícita, como ocurre a menudo después de los resultados trimestrales.
Ejemplo
Supongamos que un call cuesta US$4.00, con una volatilidad implícita del 50% y un vega de 0.12. Si la IV baja al 40% tras un reporte de resultados, esa caída de 10 puntos le quita unos US$1.20 al precio, que queda en torno a US$2.80, o US$120 menos por contrato, aunque la acción no se haya movido. Una subida de 10 puntos en la IV sumaría más o menos lo mismo.
Cifras hipotéticas, solo a modo de ilustración.
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