المخاطرة وحجم الصفقة
حاسبة معيار كيلي للمتداولين
حوّل نسبة فوزك ومتوسط ربحك وخسارتك إلى نسبة كيلي، ثم انظر ماذا يعني نصف كيلي وربع كيلي ومخاطرة ثابتة بين 0.5% و2% للنمو ولسلاسل الخسائر.
حاسبة معيار كيلي
- كيلي الكامل
- 17.5%
- من الحساب معرّضة للخطر في كل صفقة
- نصف كيلي
- 8.75%
- ربع كيلي
- 4.38%
- نسبة العائد
- 2
- التوقع للصفقة
- +0.35R
| المخاطرة في الصفقة | الحصة من أفضل نمو طويل المدى | المتبقي بعد 10 خسائر متتالية |
|---|---|---|
| كيلي الكامل 17.5% | 100% | 14.6% |
| نصف كيلي 8.75% | 76% | 40.0% |
| ربع كيلي 4.38% | 45% | 63.9% |
| نسبة ثابتة 2% | 22% | 81.7% |
| نسبة ثابتة 1% | 12% | 90.4% |
| نسبة ثابتة 0.5% | 6% | 95.1% |
نسبة فوزك ونسبة عائدك تقديرات من عينة محدودة، وكيلي الكامل يفترض أنهما دقيقتان. فإن بالغت في تقديرهما راهنت بأكثر من كيلي، حيث يضعف النمو وتتعمّق التراجعات. وحتى كيلي الكامل الدقيق قد يهبط بالحساب إلى النصف في الطريق، ولهذا يستخدم معظم المتداولين ربع كيلي أو أقل، أو نسبة ثابتة بين 0.5% و2% للصفقة.
استخدم متوسط الربح ومتوسط الخسارة بعد التكاليف، وبالوحدة نفسها. النتيجة هي حصة الحساب التي تخسرها إن ضُرب الوقف، لا حجم المركز.
الحاسبة تعمل في متصفحك. لا يُحفظ شيء مما تكتبه ولا يُرسَل إلى أي مكان.
أداة تعليمية، لا نصيحة مالية. النتائج تعكس الأرقام التي تدخلها فقط، ولا تقول شيئاً عن العوائد المستقبلية. والتداول ينطوي على مخاطرة كبيرة بالخسارة.
كيف تستخدم حاسبة معيار كيلي
- أدخل نسبة الفوز: حصة الصفقات التي انتهت بربح، من سجل تداول أو اختبار تاريخي بعدد كافٍ من الصفقات.
- أدخل متوسط الربح ومتوسط الخسارة بعد التكاليف، كلاهما بوحدة R أو كلاهما بالدولار. فالمهم هو النسبة بينهما فقط.
- اقرأ نسبة كيلي الكامل: حصة الحساب التي تخسرها إن ضُرب الوقف، لو كانت أرقامك دقيقة.
- قارن صفوف الجدول: نصف كيلي وربع كيلي، ثم مخاطرة ثابتة 2% و1% و0.5%، مع حصة كل منها من أفضل نمو طويل المدى، وما تتركه عشر خسائر متتالية من الحساب.
- حوّل المخاطرة التي تختارها إلى عدد أسهم بـحاسبة حجم الصفقة.
معادلة كيلي بكلمات بسيطة
يجيب معيار كيلي (Kelly Criterion) عن سؤال واحد: أي حصة من الحساب، إن خاطرت بها في كل صفقة، تجعله ينمو بأسرع ما يمكن عبر صفقات كثيرة؟ والجواب هو نسبة الفوز ناقص نسبة الخسارة مقسومة على نسبة العائد. فنسبة فوز أعلى أو عائد أكبر يرفعان النسبة، والأفضلية الصفرية أو السالبة تعطي صفراً أو أقل، أي لا رهان.
هذه النسبة هي المبلغ الذي تخسره إن ضُرب الوقف، لا حجم المركز. وهي أفضل رهان فقط إن كانت المدخلات دقيقة: فالمخاطرة بضعف كيلي تهبط بالنمو طويل المدى إلى الصفر تقريباً، وما بعد ذلك يقلّص الحساب حتى مع أفضلية حقيقية.
نسبة العائد R = متوسط الربح ÷ متوسط الخسارة
كيلي الكامل f* = W − (1 − W) ÷ R
والمعادلة نفسها: f* = التوقع بوحدة R ÷ R
نصف كيلي = f* ÷ 2، وربع كيلي = f* ÷ 4
مثال محسوب
سجل افتراضي من 300 صفقة يُظهر نسبة فوز 45%، ومتوسط ربح 2R، ومتوسط خسارة 1R، بعد التكاليف. والحساب 20,000$.
- نسبة العائد: 2R ÷ 1R = 2.
- كيلي الكامل: 0.45 − 0.55 ÷ 2 = 0.175، أي 17.5% من الحساب، أو 3,500$ معرّضة للخطر في كل صفقة.
- نصف كيلي: 8.75% (1,750$). وربع كيلي: نحو 4.4% (875$).
- عشر خسائر متتالية عند كيلي الكامل تترك 0.825¹⁰ ≈ 14.6% من الحساب، وعند مخاطرة ثابتة 1% تترك نحو 90.4%.
- مخاطرة ثابتة 1% (200$) تساوي نحو جزء من سبعة عشر جزءاً من كيلي الكامل، وتحتفظ بنحو 12% من معدل نموه طويل المدى، مع تقلبات أصغر بكثير.
الأرقام افتراضية، اختيرت لتوضيح الحساب.
أسئلة شائعة
هل أخاطر بكيلي الكامل؟
لا يكاد يفعل ذلك أي متداول. فنسبة فوزك ونسبة عائدك تقديرات، وإن كانت الأفضلية الحقيقية أصغر صار كيلي الكامل رهاناً زائداً. وحتى مع أرقام دقيقة يجلب تراجعات تبلغ نصف الحساب أو أكثر. ويحتفظ نصف كيلي بنحو ثلاثة أرباع النمو مع تقلبات أصغر بكثير، وكثير من المتداولين يبقون عند ربع كيلي أو عند مخاطرة ثابتة بين 0.5% و2%.
ماذا تعني نسبة كيلي السالبة؟
أن التوقع صفر أو سالب: بهذه النسبة من الصفقات الرابحة وبهذا العائد تخسر الصفقة المتوسطة مالاً، فتعرض الحاسبة «لا رهان». راجع الإعداد والتكاليف والعينة قبل أن تخاطر بأي شيء عليه، وانظر التوقع الرياضي في التداول.
كم صفقة أحتاج لنسبة فوز موثوقة؟
أكثر مما يظن معظم الناس. فمع 100 صفقة ونسبة فوز حقيقية 45%، قد تقع النسبة المقيسة بسهولة في أي مكان بين نحو 35% و55%، ومع نسبة عائد 2 تتأرجح نسبة كيلي على هذا المدى من الصفر تقريباً إلى أكثر من 30%. استخدم بضع مئات من الصفقات وتقديراً متحفظاً، ويشرح درس الإفراط في ملاءمة الاختبار التاريخي لماذا تخرج أرقام الاختبار التاريخي عادةً أفضل مما ينبغي.
هل نسبة كيلي هي حجم المركز نفسه؟
لا. يعطي كيلي حصة الحساب التي تخسرها إن ضُرب الوقف، أما عدد الأسهم فيتوقف أيضاً على مسافة الوقف: الحساب × النسبة ÷ (الدخول − الوقف). وحاسبة حجم الصفقة تنفّذ هذه الخطوة.
UpTickFlow منتجنا. هذه الدروس للتعلّم وليست نصيحة مالية، والتداول ينطوي على مخاطر خسارة كبيرة.