Definido en 3 lecciones · Actualizado el 17 de octubre de 2026
Definición
El aviso que obliga al vendedor de una opción a cumplir el contrato: entregar las acciones al strike en un call vendido, o comprarlas al strike en un put vendido.
Ejemplo
Supongamos que vendiste un put con strike de US$45 sobre una acción por US$1.50 y que la acción cierra a US$41 el día del vencimiento. Te asignan y debes comprar 100 acciones a US$45, pagando US$4,500 por acciones que valen US$4,100, una pérdida de US$400 en las acciones que la prima de US$150 reduce a US$250. Con las opciones de estilo americano, la asignación también puede llegar antes del vencimiento.
Cifras hipotéticas, solo a modo de ilustración.
Un diagrama de flujo del vencimiento. Pregunta: ¿dentro del dinero por US$0.01 o más al cierre? Sí lleva al ejercicio automático: el comprador del call compra 100 acciones al strike, el comprador del put vende 100 acciones al strike, y al vendedor se le asigna el otro lado. No lleva a «vence sin valor». Una nota resaltada dice cierra o rueda antes del vencimiento para evitarlo.