التحليل الأساسي
التدفق النقدي التشغيلي (Operating Cash Flow)
التعريف
النقد الذي يولّده النشاط نفسه خلال الفترة: صافي الدخل معدّلاً بالبنود غير النقدية، كالإهلاك، وبالتغيّر في رأس المال العامل.
مثال
لنفترض أن صافي دخل الشركة XYZ بلغ 40 مليون دولار. أعِد إضافة 15 مليوناً من الإهلاك، لأنه خفّض الربح دون أن يستهلك نقداً، ثم اطرح 10 ملايين لأن ما يدين به العملاء للشركة زاد بهذا القدر عن العام السابق: فيكون التدفق النقدي التشغيلي 45 مليون دولار. ولو ظلت الذمم المدينة تتضخم عاماً بعد عام بينما يرتفع الربح، لتأخر النقد عن الأرباح، وهذه علامة تحذير شائعة.
الأرقام افتراضية للتوضيح فقط.
UpTickFlow منتجنا. هذه الدروس للتعلّم وليست نصيحة مالية، والتداول ينطوي على مخاطر خسارة كبيرة.