¿Qué significan las barras de volumen?
Cada barra de volumen muestra cuántas acciones cambiaron de manos durante esa vela: una barra por día en un gráfico diario y una cada cinco minutos en uno de 5 minutos. Cada acción negociada tiene un comprador y un vendedor, así que una barra alta significa que cambiaron de manos muchas acciones, no que ganaran los compradores. El color suele coincidir con la vela, verde si cerró al alza y rojo si cerró a la baja (algunas plataformas comparan con el cierre anterior), así que una barra roja no es volumen vendedor.
El volumen solo tiene sentido comparado, y la comparación justa es la de la acción consigo misma. Dos millones de acciones son un día tranquilo para algunas grandes empresas y un frenesí para una pequeña. Por eso la mayoría de los traders añaden una media móvil del volumen, a menudo de 20 o 50 barras, como la línea discontinua del dibujo de arriba, y leen cada barra como por encima o por debajo de lo normal.
El volumen en una ruptura: ¿confirmada o débil?
Una ruptura por encima de una resistencia necesita compradores nuevos a precios más altos, y el volumen es la prueba más directa de que llegaron. Hipotético, como en el dibujo de abajo: una acción oscila entre $30 y $32 con unos 2 millones de acciones al día. Cierra en $32.60 con 5 millones de acciones, 2.5 veces su media, y se mantiene por encima del antiguo techo. En otro gráfico, el mismo tipo de cierre llega con 1.4 millones de acciones, 0.7 veces la media, y las velas siguientes vuelven a caer dentro del rango.
El volumen alto mejora las probabilidades de que una ruptura sea real; no la hace segura. Las rupturas con volumen alto también fallan, así que un stop al otro lado del nivel sigue formando parte del plan. La guía de la estrategia de ruptura completa la lista de comprobación.
El volumen en los retrocesos: por qué que se seque es sano
En una tendencia alcista sana, el volumen suele subir en los tramos alcistas y bajar en los retrocesos, como en el dibujo de abajo. Un volumen bajo en una bajada indica que pocos tenedores corren a vender: la tendencia hace una pausa, no se da la vuelta. Muchos traders esperan a que ese retroceso tranquilo termine con una vela que vuelve a cerrar al alza con volumen creciente; la estrategia de pullback muestra las entradas.
La señal de alerta es la contraria: un retroceso con volumen alto y creciente, sobre todo a través de un soporte. Eso indica ventas reales, y a menudo es así como empieza a romperse una tendencia. La misma lógica se aplica al revés en una tendencia bajista: rebotes débiles con poco volumen y volumen alto en las caídas.
Volumen de clímax: cuándo un pico puede marcar el final de un movimiento
Tras una subida larga y constante, la barra de volumen más grande de todo el movimiento aparece a veces justo en el máximo: una vela amplia que deja una larga mecha superior, mientras los compradores tardíos entran en tropel y los primeros compradores les venden. Es un clímax comprador (buying climax). El clímax vendedor es su imagen invertida en un mínimo: una liquidación por pánico con un volumen enorme tras una larga caída. El método Wyckoff pone nombre a estos episodios.
Un pico solo no es una señal, porque el volumen enorme también aparece al inicio de movimientos nuevos. Lo que hace legible un clímax es lo que hace el precio después: en el dibujo de abajo, la oscilación siguiente no logra un nuevo máximo, y solo entonces el pico parece agotamiento. Espera un cierre por debajo de un nivel o un máximo más bajo antes de actuar, y mantén el stop donde la idea deja de valer.
Volumen medio, volumen relativo y volumen por precio
Algunas herramientas cercanas responden a preguntas distintas:
- Volumen medio: la media de un periodo, como 20 o 50 días. Dice qué es lo normal y cuán líquida es la acción: los valores poco negociados suelen tener un spread bid ask más amplio.
- Volumen relativo (RVOL): el volumen actual dividido entre el volumen medio del mismo periodo, así que 2 significa el doble de lo normal. Durante la sesión, compara con la misma hora del día; la lección de volumen relativo explica por qué.
- Volumen por precio: el perfil de volumen muestra cuánto se negoció en cada precio en lugar de en cada vela, lo que revela los niveles donde hubo más actividad.
- On-balance volume: el OBV es un total acumulado que suma el volumen del día cuando cierra al alza y lo resta cuando cierra a la baja, para ver si el volumen acompaña a la tendencia.
El volumen del premercado y otras trampas
El volumen del premercado y del after-hours es una pequeña fracción del de una sesión regular, así que unas pocas órdenes grandes pueden hacer que una barra del horario extendido parezca enorme. Compáralo con el volumen de premercado habitual de la acción, nunca con la media de una sesión completa, como explica la guía del premercado. Que tu gráfico intradía muestre o no esas horas depende del ajuste de horario extendido que se explica en los mejores ajustes de TradingView. Otras trampas:
- La barra sin terminar: la barra actual parece baja hasta que cierra, porque su volumen sigue entrando.
- Los picos programados: los días de resultados, los rebalanceos de índices y los vencimientos de opciones pueden inflar el volumen sin decir mucho de la tendencia.
- Las sesiones cortas: una media jornada festiva parece débil frente a una media de días completos.
- El volumen no es dirección: una acción puede caer todo el día con volumen alto, y la misma lectura confirma una ruptura a la baja igual que una al alza.